Spot rates ex-China set to hit five figures – high street prices will rise, warning

There were further double-digit increases in container spot freight rates this week, after a series of general rate increases and other surcharges came into effect on 1 June, a day or two after last week’s indices were published.

Drewry’s World Container Index (WCI) recorded week-on-weeks gains of 14%, 17% and 11% on its Shanghai-Rotterdam, Shanghai-Genoa and Shanghai-Los Angeles routes, respectively.

Its reading for the Asia-North Europe leg stood at $6,032 per 40ft, while Xeneta’s spot rate XSI index for the same route gained 18.5%, to reach $5,647 per 40ft.

The spot rate on the WCI’s Shanghai-Genoa route reached $6,664 per 40ft.

The WCI’s Shanghai-Los Angeles leg stood at $5,975 per 40ft, while the Shanghai-New York spot rate grew 6%, to $7,214 per 40ft.

The XSI’s transpacific route recorded a growth of 19.5%, to reach $5,859 per 40ft.

“Drewry expects freight rates ex-China to continue rising next week, due to the onset of the early peak season,” the analyst said.

And European freight forwarders are warning that spot rates from Asia would breach the five-figure mark next month. One told The Loadstar: “As anticipated, spot rates from 1 July are breaching the $10,000 per 40ft barrier, and several carriers’ online pricing platforms already reflect this.”

According to a report by the BBC this week, the spot rate surge is beginning to bleed through into retail prices on the high street, driving them up.

Whether spot rates remain at this elevated level will most likely depend on how long demand persists.

“If the demand increase is the early start of the peak season, we can expect demand-side pressure to subside in a few months, and earlier than usual,” said Freightos head analyst Judah Levine.

“Just as rates climbed on a combination of pre-lunar new year demand, and restricted capacity in the first months of the diversions and subsided once demand eased, prices and disruptions should decrease when peak season slows this time as well, although until Red Sea traffic resumes, we can expect rates to fall no lower than their April floor,” he added.

In contrast to the ex-Asia routes, the transatlantic headhaul Rotterdam-New York spot rate declined 4% week on week on the WCI, ending the week at $2,136 per 40ft.

Meanwhile, the growing scarcity of equipment at Asian export hubs has led to a container price bubble, according to box trading platform Container xChange.

It said average container prices for 40ft high-cube units in key Chinese ports rose 45% last month, from $2,240 in April to $3,250. Prices for similar units were around $1,698 in November, but $7,178 in September 2021, at the height of the Covid boom.

Container xChange founder and CEO Christian Roeloffs said the causes of higher container prices were the same as those that had propelled the recent spot freight rate surge, and added they could fall just as quickly.

“As we monitor the market closely, it’s evident that the current spike in container prices is not sustainable in the long term, as it is not backed by strong underlying demand.

“Concerns over labour markets and high interest rates imply that consumers are likely to reduce spending, which could lead to a decline in demand for goods and, consequently, a reduction in shipping volumes in the near term – unless the demand revival becomes stronger and the supply capacity soak-up intensifies.

“As the initial rush to restock inventories subsides and the real demand from consumers and businesses remains flat, we anticipate a stabilisation of, or even a decline in, container prices in the mid-term; the market is showing signs of volatility driven by short-term factors, rather than a sustained increase in demand,” he added.

🌟Key Points:

Spot Rates ex-China Set to Hit Five Figures – High Street Prices Will Rise

📈 Double-Digit Increases in Spot Rates:
🔺 General rate increases and surcharges: Implemented on 1 June.
🌐 Week-on-week gains: Recorded by Drewry’s WCI and Xeneta’s XSI.

🚢 Specific Route Rate Increases:
🔹 Shanghai-Rotterdam: WCI gain of 14%, $6,032 per 40ft.
🔹 Shanghai-Genoa: WCI gain of 17%, $6,664 per 40ft.
🔹 Shanghai-Los Angeles: WCI gain of 11%, $5,975 per 40ft.
🔹 Shanghai-New York: Spot rate grew 6%, $7,214 per 40ft.
🔹 Asia-North Europe: XSI gain of 18.5%, $5,647 per 40ft.
🔹 Transpacific route: XSI growth of 19.5%, $5,859 per 40ft.

📅 Expected Further Increases:
🔮 Early peak season: Predicted to continue driving up rates.
🔹 Five-figure rates: Expected from 1 July, exceeding $10,000 per 40ft.

🏪 Impact on Retail Prices:
📈 High street prices rising: Due to surge in spot rates.

📉 Potential Rate Stabilization:
🔍 Demand-driven pressure: May subside in a few months.
📉 Peak season effects: Rates and disruptions to decrease as demand eases.

⚖️ Market Volatility:
📉 Transatlantic route decline: Rotterdam-New York spot rate down 4%, $2,136 per 40ft.
📦 Container price bubble: Rising prices due to equipment scarcity at Asian export hubs.

📊 Container Prices Surge:
🔹 Key Chinese ports: Average prices for 40ft high-cube units rose 45% last month.
📉 Long-term sustainability: Higher container prices likely to fall.

🔍 Market Analysis:
💬 Christian Roeloffs’ Insights: Current spike in prices not backed by strong demand; potential decline expected.
🔹 Consumer behavior: High interest rates and labor market concerns to reduce spending, affecting demand for goods.

🌊 Summary:
📈 Spot rates ex-China are rising sharply, impacting retail prices.
🚢 Routes to Europe and the US are seeing significant rate increases.
📉 Potential market stabilization expected in the mid-term

🌐Vietnamese:

Giá cước vận chuyển container từ Trung Quốc dự kiến sẽ đạt năm con số – giá bán lẻ sẽ tăng, cảnh báo

Giá cước vận chuyển container giao ngay đã tăng hai chữ số trong tuần này, sau khi một loạt các đợt tăng giá chung và các khoản phụ phí khác có hiệu lực vào ngày 1 tháng 6, một hoặc hai ngày sau khi các chỉ số của tuần trước được công bố.

Chỉ số World Container Index (WCI) của Drewry ghi nhận mức tăng tuần qua tuần lần lượt là 14%, 17% và 11% trên các tuyến đường Thượng Hải-Rotterdam, Thượng Hải-Genoa và Thượng Hải-Los Angeles.

Chỉ số này cho tuyến châu Á-Bắc Âu đứng ở mức 6,032 USD cho mỗi container 40 feet, trong khi chỉ số giá giao ngay XSI của Xeneta cho cùng tuyến đường tăng 18,5%, đạt 5,647 USD mỗi container 40 feet.

Giá giao ngay trên tuyến Thượng Hải-Genoa của WCI đạt 6,664 USD mỗi container 40 feet.

Giá giao ngay trên tuyến Thượng Hải-Los Angeles của WCI đứng ở mức 5,975 USD mỗi container 40 feet, trong khi giá giao ngay trên tuyến Thượng Hải-New York tăng 6%, đạt 7,214 USD mỗi container 40 feet.

Tuyến đường xuyên Thái Bình Dương của XSI ghi nhận mức tăng 19,5%, đạt 5,859 USD mỗi container 40 feet.

“Drewry dự báo giá cước vận chuyển từ Trung Quốc sẽ tiếp tục tăng trong tuần tới, do sự khởi đầu của mùa cao điểm sớm,” nhà phân tích cho biết.

Các nhà giao nhận hàng châu Âu cảnh báo rằng giá giao ngay từ châu Á sẽ vượt mức năm con số vào tháng tới. Một người nói với The Loadstar: “Như dự đoán, giá giao ngay từ ngày 1 tháng 7 sẽ vượt mức 10,000 USD mỗi container 40 feet, và nền tảng giá trực tuyến của một số hãng tàu đã phản ánh điều này.”

Theo một báo cáo của BBC trong tuần này, sự tăng vọt của giá giao ngay đang bắt đầu ảnh hưởng đến giá bán lẻ trên các phố chính, làm tăng giá.

Liệu giá giao ngay có duy trì ở mức cao này hay không sẽ phụ thuộc nhiều vào thời gian kéo dài của nhu cầu.

“Nếu sự gia tăng nhu cầu là sự khởi đầu sớm của mùa cao điểm, chúng ta có thể kỳ vọng áp lực từ phía cầu sẽ giảm trong vài tháng tới, và sớm hơn thường lệ,” Judah Levine, nhà phân tích trưởng của Freightos cho biết.

“Giống như giá cước đã tăng do sự kết hợp của nhu cầu trước Tết Nguyên Đán và khả năng hạn chế trong những tháng đầu tiên của sự chuyển hướng và giảm khi nhu cầu giảm, giá cả và sự gián đoạn sẽ giảm khi mùa cao điểm chậm lại lần này, mặc dù cho đến khi giao thông Biển Đỏ nối lại, chúng ta có thể kỳ vọng giá sẽ không giảm dưới mức sàn của tháng 4,” ông nói thêm.

Trái ngược với các tuyến từ châu Á, giá giao ngay trên tuyến Rotterdam-New York xuyên Đại Tây Dương giảm 4% tuần qua tuần trên WCI, kết thúc tuần ở mức 2,136 USD mỗi container 40 feet.

Trong khi đó, sự khan hiếm thiết bị ngày càng tăng tại các trung tâm xuất khẩu châu Á đã dẫn đến một bong bóng giá container, theo nền tảng giao dịch container Container xChange.

Nền tảng này cho biết giá trung bình của container 40 feet cao tại các cảng chính của Trung Quốc đã tăng 45% trong tháng trước, từ 2,240 USD vào tháng 4 lên 3,250 USD. Giá cho các container tương tự vào khoảng 1,698 USD vào tháng 11, nhưng 7,178 USD vào tháng 9 năm 2021, đỉnh điểm của bùng nổ Covid.

Người sáng lập và CEO của Container xChange, Christian Roeloffs, cho biết các nguyên nhân dẫn đến giá container cao hơn cũng giống như những nguyên nhân đã đẩy giá cước vận chuyển giao ngay gần đây, và bổ sung rằng chúng có thể giảm nhanh như vậy.

“Khi chúng tôi theo dõi thị trường chặt chẽ, rõ ràng rằng sự tăng đột biến giá container hiện tại không bền vững trong dài hạn, vì nó không được hỗ trợ bởi nhu cầu cơ bản mạnh mẽ.

“Những lo ngại về thị trường lao động và lãi suất cao cho thấy rằng người tiêu dùng có khả năng giảm chi tiêu, điều này có thể dẫn đến giảm nhu cầu hàng hóa và, do đó, giảm khối lượng vận chuyển trong thời gian tới – trừ khi sự phục hồi nhu cầu trở nên mạnh mẽ hơn và khả năng hấp thụ cung tăng lên.

“Khi sự hối hả ban đầu để bổ sung hàng tồn kho giảm bớt và nhu cầu thực tế từ người tiêu dùng và doanh nghiệp vẫn phẳng lặng, chúng tôi dự đoán giá container sẽ ổn định hoặc thậm chí giảm trong trung hạn; thị trường đang cho thấy dấu hiệu biến động do các yếu tố ngắn hạn, thay vì sự gia tăng nhu cầu kéo dài,” ông nói thêm.